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股指期货松绑最新消息,股指期货松绑和量化对冲基金的关系

发布时间:2020-08-04 18:37翻倍黑马 评论
最近.定量对冲基金的不断发行主要是由于股指期货的放松。在 股指期货松绑最新消息 .有人认为股指期货的放松有利于量化对冲产品整体收益的提高。今天.我们将了解股指期货的放松...

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最近.定量对冲基金的不断发行主要是由于股指期货的放松。在股指期货松绑最新消息.有人认为股指期货的放松有利于量化对冲产品整体收益的提高。今天.我们将了解股指期货的放松与定量对冲基金之间的关系。

股指期货松绑最新消息.png

众所周知.基金的收入来源主要分为两部分.一部分是通过积极投资获得的超出市场的超额收入;其中一部分是通过承担市场风险获得的被动收入。然而.定量对冲基金可以通过对冲来消除或降低市场风险.获得纯粹的超额回报.无论市场是涨还是跌都要争取回报。

目前.股指期货是国内量化对冲公共基金使用的主要套期保值方法.即通过股指期货同时做更多的股票和套期保值.使投资组合的系统性风险不暴露或具有较低的暴露.产品风险控制在一定范围内。这种策略也被称为“市场中性策略”.也是中国对冲基金市场的主流策略。

简单地说.股指期货放松与定量对冲基金之间的关系是.股指期货是定量对冲产品对冲市场风险的主要工具。

股指期货放松的最新消息.股市期货的放松对于量化对冲基金有两大好处:

首先.量化套期保值成本已经缩小.潜在收益已经扩大

如上所述.国内公开发行量化对冲基金主要采用市场中性策略。套期保值时.股指期货的溢价会增加收益.而溢价会侵蚀阿尔法收益。(所谓股指期货溢价是指特定商品的期货价格高于现货价格;相反.它被称为折扣。(

2015

在2000年市场大幅波动后.股指期货表现出持续的大幅折价。随着限制性措施的放开.股指期货市场的活动增加.折价情况逐渐改善.这将降低套期保值成本.提高套期保值效率.提高产品收益。

第二.定量套期保值产品的投资能力显著提高

在政策放松之前.规定股指的卖出套期保值合约价值应等于其持有的现货市场价值。在宽松之后.它变成了所持现货市场价值的1.1倍。此举将扩大股指期货市场的套期保值额度.股指期货的中长期头寸有望进一步增加。股指期货的中性策略产品能力也有望进一步扩大。

作为资本市场的重要风险管理工具.股指期货在2010年至2015年间迎来了快速增长期。然而.随着2015年下半年a股的非理性波动.为了抑制过度投机.中国金融期货交易所开始严格控制股指期货交易。后来.随着a股市场的逐渐稳定.股指期货的交易也逐渐放松。一方面.股指期货的交易保证金减少.使得股指期货的杠杆作用加大。另一方面.股指期货交易费用降低.每日未平仓数量限制逐步放宽.刺激了股指期货的交易量.有利于提高股指期货市场的流动性。

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